Performance Fees für Spezial-AIF

Basierend auf den verschiedenen Performance Konzepten und den regulatorischen Rahmenbedingungen werden die Berechnungsmodelle von Performance-abhängigen Gebühren erläutert und Vor- und Nachteile diskutiert. Die Gleichstellung/Equalisation der Investoren im Rahmen des Ertragsausgleichs und die vertragliche Gestaltung der Performance Fees runden das Seminar ab.

Performance l Grundlagen und Begriffe l Performance Konzepte - Investmentkapital und Referenzvermögen - Absolute Performance - Benchmarks (inkl. Composites) - Relativ Performance - Risikoadjustierte Performance l Regulatorische Rahmenbedingungen - Hintergründe und Umsetzung - MiFID, GIPS, BVI (-Methode), etc.
Performance Fee l Grundlagen und Motivation l Begriffe im Kontext - Carried interest/ Carry fee / Promote fee - High Water Mark - Benchmarks - Hurdle rates - Performance Fee Perioden - Gewinn-/Verlustvorträge - Effekt des Auszahlungszeitpunkts - Catch up / Clawback l Besonderheiten Anlageklassen - Immobilien/Infrastruktur Fonds - Private Equity (GAV/NAV-Diskussion) - Hedge Funds l Fonds- und investorbezogene Performance Fees - Problemstellung/Beispiele - Vor- und Nachteile