Value-at-Risk in der Energiewirtschaft

Emrald Risk Consulting GmbH
In Salzburg (Österreich) und Berlin

2.150 
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Beschreibung


Gerichtet an: Risikomanagement, Handel, Analyse, Portfoliomanagement, Beschaffung, Vertrieb oder andere Interessierte aus dem Bereich der Energiewirtschaft

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Wo und wann

Beginn Lage
auf Anfrage
Berlin
Berlin, Deutschland
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auf Anfrage
Salzburg
Leopoldskronstraße 56-58, 5020, Salzburg, Österreich
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Häufig gestellte Fragen

· Voraussetzungen

gute Excel-Fertigkeiten werden vorausgesetzt

Dozenten

Ralf Zöller
Ralf Zöller
Risikomanagement, Pricing, Statistik, Wirtschaftsmathematik, MS Excel

Geschäftsführer Emrald Risk Consulting GmbH, Wirtschaftsingeneur TU Berlin, Dipl.-Ing. Neben seiner Beratertätigkeit ist Herr Zöller seit über 10 Jahren als Trainer für Energieunternehmen und Banken tätig. Sein Schwerpunkt ist die praktische Umsetzung von Methoden aus Wirtschaftsmathematik und Statisitk.

Themenkreis

MS Excel Intensiv-Workshop zur Energiewirtschaft:

Wir gestalten Excel-Sheets zur VaR-Berechnung mit historischer Simulation, analytisch und mit Monte-Carlo. Dies inkl. der Prognose von Volatilities und Korrelationen. Außerdem werden VaR-basierte Hedging-Strategien, sowie Liquiditäts- und Ausfallrisiken in Excel analysiert.

Seminar-Inhalte:

Wir beginnen mit einer einfachen Position aus Standardprodukten und ermitteln in Excel den VaR einerseits mit Hilfe einer historischen Simulation, andererseits analytisch (Varianz-Kovarianz) auf Basis der Annahme normalverteilter Marktfaktoren.
Wir nehmen EEX Futures als Risikoquellen (Marktfaktoren). Die VaR Berechnungen verwenden wir dann als Grundlage für die Betrachtung weitergehender Fragestellungen des Risikomanagements: wir berechnen den Marginal VaR (die Sensitivität des VaR), verwenden diesen zur Ermittlung risikominimaler Hedge Positionen, zeigen, dass der gleiche Hedge mit Hilfe von Excels Solver numerisch gefunden werden kann, usw.
Als weitere Methode setzen wir die Monte-Carlo-Simulation zur VaR Berechnung in Excel ein und erörtern in welchen Situationen dieser Ansatz sinnvoll ist. Die Monte-Carlo-Simulation ist aber auch geeignet, verschiedene andere Risikomanagement Fragen zu beantworten. Dazu zählen z. B. die Analyse von Ausfallrisiken und Liquiditätsrisiken.

Themen:

  • Value-at-Risk (VaR) als Quantil
  • relevante Wahrscheinlichkeitsverteilungen modellieren
  • Volatilities und Korrelationen mit exponentieller Gewichtung
  • VaR analytisch bei mehreren Marktfaktoren
  • komplexere Fragestellungen
  • VaR durch Simulation
  • Monte-Carlo- und historische Simulationen
  • Markt- und Kreditrisiken simultan berücksichtigen
  • Liquiditätsrisiken

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