Spezial-AIF / Masterfonds – Gesetz und Praxis

Marktüberblick
Spezial-AIF Markt
Investorengruppen in Spezial-AIF
Marktteilnehmer

Rechtliche Rahmenbedingungen
KAGB
Anlegerkategorisierung
- Privatanleger
- Semi-Professioneller
- Professioneller Anleger
Beteiligte Parteien und deren Aufgaben
- Investmentdreieck

Fondsarten
OGAW, AIF
Offene/Geschlossene Fonds
Publikumsfonds, Spezial-AIF
Gesetzliche Anlagegrenzen
Strukturen von Masterfonds
Master-Zielfonds-Konzepte

Verträge zwischen den Beteiligten Fondsvertrag/Rahmenvertrag/Verwahrstellenvertrag
Auslagerungsverträge (Outsourcing/Advisory) Aufhebungs-/Übertragungsvereinbarung
Verschmelzungsvereinbarung im Rahmen einer Fondsfusion Gebührenvereinbarungen

Prozesse und Zusammenarbeit
Prozessaufteilung in d. KVG , Auslagerungskonzepte
Zusammenarbeit KVG und Spezial-AIF-Anleger
- Planung: Anlagestrategie/Finanzplanung, Verteilung auf Anlagearten,
Asset-Liability-Management
- Durchführung: Investmententscheidung/-ausgestaltung, Einfluss auf das Fondsmanagement
- Kontrolle: Analysen, Reporting, Anlageausschusssitzung
Implementierung Overlaymanagement
Zusammenarbeit mit dem Asset Manager
- Outsourcing vs. Advisory
- Order- und Informationsfluss
- Schnittstellen, Kommunikationsarten
- Anlagegrenzprüfung
Zusammenarbeit mit der Verwahrstelle

Exkurs: Fondskennzahlen
Performance, Benchmark
Volatilität, Value at Risk
Sharpe Ratio, Information Ratio
Alpha, Beta, Tracking Error
Rentenkennzahlen