M&A - Kaufpreisanpassungsklauseln

Seminar

In München und Hamburg

599 € zzgl. MwSt.

Beschreibung

  • Unterrichtsstunden

    6h

  • Dauer

    1 Tag

Zu den Grundfragen jedes privaten Unternehmenskaufs gehört die Frage, ob der Kaufpreis fest oder variabel gestaltet wird. Das Seminar gibt den Teilnehmern einen Überblick über die marktüblichen Kaufpreisanpassungsmodelle und Entscheidungshilfen zur Wahl der richtigen Anpassungsparameter. Hierbei werden die in der Praxis verwandten Klauseln im Einzelnen erläutert und ihre jeweiligen Vor- und Nachteile anhand von Übungsbeispielen aufgezeigt.
Gerichtet an: Leiter und Mitarbeiter der Abteilungen Recht und M&A in Unternehmen sowie Rechtsanwälte mit dem Schwerpunkt M&A / Gesellschaftsrecht

Wichtige Informationen

Dokumente

  • Seminarprogramm
  • IF_M&A – Kaufpreisanpassungsklauseln.pdf

Standorte und Zeitplan

Lage

Beginn

Hamburg
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Graumannsweg 10, 22087

Beginn

auf Anfrage
München (Bayern)
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Beginn

auf Anfrage

Fragen & Antworten

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Meinungen

Themen

  • Gestaltungstipps
  • Neueste Rechtsprechung

Dozenten

Dipl.-Kfm. Volker  Gattringer

Dipl.-Kfm. Volker Gattringer

Gesellschaftsrecht

Dr. Thomas Lappe

Dr. Thomas Lappe

Rechtsanwalt

Inhalte

Mangelnde Information und Änderungen bis zur Vertragserfüllung als Treiber für eine nachträgliche Kaufpreisanpassung

  • Wirtschaftliche Lage des Zielunternehmens
  • Finanzielle Lage des Zielunternehmens
  • Externe (Markt-)Parameter

Überblick über die im Markt anzutreffenden Kaufpreisanpassungsmodelle

Die einzelnen Anpassungsparameter

Typische Struktur einer stichtagsbezogenen Kaufpreisanpassungsklausel

Optimale Definition der Bilanzparameter aus Käufer- und Verkäufersicht

  • Argumente des Verkäufers
  • Argumente des Käufers
  • Festlegung der Bezugsgrößen

Vorkehrungen gegen Kaufpreismanipulationen durch den Verkäufer

Die Stichtagsbilanz

Das Locked Box-Modell

Alternative Instrumente zur bilanzbezogenen Kaufpreisanpassung

  • Confirmatory Due Diligence
  • Material Adverse Change-Klauseln
  • Gewährleistungen
  • Conduct of Business-Klauseln
  • Nicht bilanzbezogene und externe Parameter

Sonderprobleme beim Erwerb von Konzernteilen

  • Einfluss von Liefer- und Abnahmeverträgen
  • Einfluss der Herauslösung aus einem Konzern / Transitional Services

Festlegung von Preisen für zukünftige Transaktionen
(z.B. Optionen mit Fälligkeit in einigen Jahren)

Earn-Out- und Mehrerlösklausel

  • Rechtliche Ausgestaltung
  • Problematik und Lösungsansätze aus der Sicht der Praxis

M&A - Kaufpreisanpassungsklauseln

599 € zzgl. MwSt.